首页 平地惊雷 减少570万桶/天!沙特要把油价炸上天?

平地惊雷 减少570万桶/天!沙特要把油价炸上天?

2019-11-23 09:33:20

乐多原油市场股价在中秋节前做了最后一次飙升后,油价大幅下跌,在两个交易日内下跌近4美元。此时,油价再次回落至区间内。周五油价小幅波动也宣布,多市场和空域双方再次陷入僵局。

八月底,我们开始推进第二阶段原油市场反弹。尽管油价从低点迅速反弹10%以上,随着过去几个交易日的大幅下跌和时间移至9月中旬,反弹和升级的可能性将逐渐被市场证伪。多玩家和多玩家都很难脱离当前的市场形势。僵局将继续扩大。仔细分析当前市场的影响因素将成为主题。油价陷入两难境地,底部有支撑,顶部有上限。

正当我们认为目前的市场很难看到单边市场时,沙特阿拉伯爆发了!9月14日,沙特阿拉伯的两个重要石油设施遭到袭击。沙特能源部长在沙特官方通讯社发表的一份声明中表示,此次袭击“导致两个工厂——阿布盖克和胡赖伊——暂时关闭”。他同时补充说,这将导致将近一半的石油产量每天减少570万桶。这是一个非常大的供应中断,相当于供应端关闭了2个伊朗原油出口!信息显示,沙特阿拉伯关闭部分石油产量的预防措施可能在未来24至48小时内结束。如果持续时间稍长一点,将严重影响全球原油供应的稳定性。对此,美国总统特朗普致电沙特王储穆罕默德·本·萨尔曼(mohamed ben salman),确认美国准备为沙特阿拉伯提供安全保障,强调无人机对沙特石油设施的袭击将对美国和全球经济产生不利影响。沙特方面表示,“沙特阿拉伯有意愿和能力对抗和应对恐怖袭击”。另一方面,特朗普确认华盛顿和利雅得是盟友,并将支持沙特阿拉伯,强调此次袭击将对美国和全球经济带来负面影响。美国能源部长表示,美国随时准备使用战略储备原油(spr)来抵消沙特阿拉伯减产对全球原油市场的可能影响。

目前,该事件的推断仍在进一步酝酿中,仍有很大的变数。但是,我们可以确认以下几点:

1.对沙特阿拉伯的袭击是该国十多年来最严重的事件,特别是沙特阿拉伯借此机会关闭了近一半的生产,这产生了巨大的影响。油价必须做出回应。

2.沙特阿拉伯关闭了每天500多万桶的石油产量,这在短期内是可以忍受的,在长期内是无法忍受的。美国表示将竭尽全力平衡市场,这也可能使油价飙升成为一个短期举措。

3.现阶段是各方利益的博弈。Saudi Aramco正准备上市,需要高油价的配合。这让人们怀疑沙特阿拉伯是在独立行动,还是在利用这个机会大肆宣传。美国不能容忍高油价。特朗普表示,如果沙特阿拉伯不能保护自己,它将派遣部队保护沙特阿拉伯。我们都知道,沙特王室绝对不愿意派兵保护沙特阿拉伯。

4.也门的侯赛因武装这次有点小题大做,估计这将是不吉利的。现在估计他们也后悔跳出来承认是他们干的。

5.美国国务卿庞贝将此次袭击完全归咎于伊朗。他在推特上写道,美国及其盟友将追究德黑兰的“责任”。这使得即将好转的伊朗问题再次紧张起来。

因此,我们对此次沙特袭击的总体评估导致产量大幅下降。基本影响已经得到证实,这也将刺激油价上涨。然而,这种突然和暂时的影响因素很难支撑油价的趋势。美国也难以承受油价飙升。短期内,这可能会恢复沙特阿拉伯的正常供应。毕竟,产能的关闭是沙特阿拉伯非常积极的防御行动(简单无人机的破坏力相对有限)。兴奋过后的最终结果可能是鸡毛。真正高的油价将为卖方提供第二次出售套期保值的机会。上周,我们已经看到布伦特原油价格的下跌伴随着头寸和销售的持续增长。

排除沙特阿拉伯攻击减产计划的影响,让我们分析一下影响原油市场的其他重要因素,看看差异在哪里。

供给没有压力,需求预计将继续下降。

月度差异结构仍清晰显示,近期原油市场供需结构依然紧张,这也符合原油市场供需水平的相关信息。然而,与此同时,我们也可以看到wti的月差异已经从高水平下降。尽管布伦特原油暂时走强,但随着下个月的变化,月度差异也将明显缩小。这也表明,随着时间进入第四季度,原油市场的供需预期明显不如第三季度末乐观。尽管如此,在欧佩克减产的立场下,原油市场不会出现明显的过度压力。

本周,欧佩克和eia相继发布月度原油市场报告和短期能源展望。欧佩克的报告显示,欧佩克8月份的原油日产量为2974.1万桶,比上个月增加13.6万桶。这主要是由于沙特阿拉伯和尼日利亚的产量增加(这两个国家每天总共增加20万桶),以及非欧佩克石油供应预计从每天197万桶增加到每天199万桶。随着2020年美国石油供应增长率大幅下降,预计2020年非欧佩克石油供应增长率将从每天239万桶降至每天225万桶。欧佩克认为,非欧佩克国家原油供应的强劲增长突出表明,产油国需要继续减产,以避免市场供应过剩。然而,环境影响评估的短期能源前景报告预测,2019年美国原油日产量将为1224万桶,高于此前的1227万桶。美国原油产量预计在2020年达到每天1323万桶。总体而言,正在减产的欧佩克和预计今年将减产的美国都在一定程度上努力维持油价。

然而,今年原油市场的需求面抑制了油价的表现。本报告预计欧佩克原油需求增长率将保持不变。据估计,2019年原油需求增长率预计为110万桶/天,而eia短期能源展望报告将把2019年全球原油需求增长率降低11万桶/天,至89万桶/天。加上国际能源署的预期,今年对原油的需求可能会降至每日100万桶,比年初减少约40万桶。数据显示,从1月到5月,全球石油需求每天增加52万桶,为2008年以来的最小增幅。经合组织的石油需求连续三个季度下降,这是自2014年以来的首次。全球经济放缓给早期需求蒙上阴影。

此外,最新报告显示,美国的钻机数量又减少了12台。从今年钻机持续单边下滑以及美国和中国的全口径石油库存来看,原油市场整体紧张态势短期内不会改变,这也是原油市场不过度熊市的主要原因之一。这也是投机基金不敢抑制原油价格的关键原因。因此,当前整体基本面仍处于相对乐观的状态,在重要宏观影响因素的不确定背景下,基金普遍处于谨慎状态。

中美缓和贸易气氛,伊朗制裁好转,形势好转抑制油价

过去一周,中国和美国释放了善意,以缓和贸易气氛。据环球网报道,美国总统特朗普12日上午在一篇帖子中宣布,他将把对价值2500亿美元的中国出口美国商品的关税上调从10月1日推迟至10月15日。此前,中国国务院关税税则委员会于9月11日发布了第一份美加关税商品清单,将于2019年9月17日实施。中美和解为当前经济形势的稳定注入了活力,但这只是一个短期行为。随着十一国庆的结束,中美贸易谈判的进展仍将受到市场的高度关注。毕竟,过去几轮游戏最终会对市场有一个清晰的了解。此外,美国关税只是暂时推迟,但没有取消。市场仍会发生巨大变化。这也是市场没有表现出过度乐观,也没有对油价形成实质性收益的主要原因。

此外,在伊朗问题上,美国总统特朗普已讨论放松对伊朗的制裁,以便能在本月晚些时候与伊朗总统罗汉尼举行会谈,这引发了时任国家安全顾问博尔顿的强烈反对。这一想法是在周一椭圆形办公室的一次会议上提出的,财政部长门内钦表示支持这一想法,认为这是重启与伊朗谈判的一种方式。当天晚些时候,特朗普决定让博尔顿离开,并在周二宣布了这一决定。博尔顿在他的职业生涯中对伊朗一直很强硬,并且长期以来一直呼吁对伊朗先发制人,摧毁其核计划。他的突然离开立即引发了一些猜测,即美国的“最大压力”行动可能会有所缓解,以敦促伊朗领导人坐到谈判桌前。在周末对沙特阿拉伯的袭击中,美国国务卿庞贝将此次袭击完全归咎于伊朗。他在推特上写道,美国及其盟友将追究德黑兰的“责任”。这给刚刚好转的伊朗问题增加了不确定性。然而,如果沙特阿拉伯不能及时恢复供应,让伊朗的产出自由化就更加紧迫。因此,事件的发酵仍不确定。

市场参与者认为,原油市场将对美伊关系的任何变化非常敏感。如果两国关系改善,更多伊朗原油将出现在市场上,并可能在一两个月内重返市场。对伊朗制裁的任何放松都会给美国页岩油生产商带来压力。尽管美国环境影响评估原油库存上周与预期持平,但美国柴油库存增加了270万桶,令预期库存将下降的分析师感到意外。

周度头寸报告显示基金净多头头寸大幅增加

截至9月10日,wti原油和布伦特原油在投机头寸中的净多头头寸均大幅增加,尤其是布伦特原油基金的净多头头寸在过去一周内每周增加逾5万手。这表明基金担心进入市场。这表明,在9月初的反弹过程中,市场的复苏相对积极。然而,随着油价在9月10日(星期二)达到峰值,市场出现大幅下跌,预计这将挫伤看涨者的看涨热情。然而,头寸数据仅更新至上周二的收盘时间。我们认为,头寸数据的滞后在当前市场阶段尤为明显。此次宣布的头寸大幅增加仅反映了反弹过程中的投机性基金行为,并不反映当前的市场观点,尤其是周二油价迅速下跌后基金头寸的变化。简而言之,原油市场目前正处于一个不确定时期,因此基金头寸的增加将会重复。尽管市场的整体基调仍未过度看跌,但很明显,该基金在跟进时也非常谨慎。因此,我们可以看到,在过去两个月中,基金净多头头寸的扣除出现了非常明显的重复,这进一步加强和证实了当前原油市场的价格波动正处于振荡阶段。

我们一再表示,时间是许多多头的敌人,其基本逻辑基于这样一个事实,即在当前宏观经济环境增长缓慢的背景下,原油需求方将继续困扰市场。我们都知道,如果没有大量的需求支持,油价上涨是不可持续的,沙特阿拉伯的袭击等很大一部分影响都是短期的。因此,如果一旦市场出现宏观环境稳定(好转已成为奢望),如果油价不抓住机会组织市场反弹,以后的趋势将更加不乐观。目前,尽管油价仍处于多空间相持的典型区间震荡阶段,但随着时间的推移,反弹和升级的机会正在从多头手中溜走。不足为奇的是,原油市场将利用沙特阿拉伯减产一半的优势。一些市场参与者认为,沙特阿拉伯和其他原油市场的卖家不会排除借此机会推高油价进行第二次卖出对冲的可能性。

本文内容仅供参考,因此进入市场的风险由本人承担。

这篇文章来源于《期货日报》

欲了解更多激动人心的信息,请访问金融网站(www.jrj.com.cn)

三分快三投注 河北十一选五投注 彩票购买

上一篇:你可能是网恋男友眼中待售“猪”!揭秘社交“杀猪盘”诈骗套路
下一篇:2019年全市重点项目第三次督查活动继续举行
相关阅读

Copyright 2018-2019 xplaceinc.com 大过门户网站 Inc. All Rights Reserved.